一切從簡：理財基本功

很多人窮一生都不知道真確的理財方法。

一部分人以為賺得夠多，閒錢玩玩股票，便是理財；一些人覺得有幾份保險，保障足夠了，便是理財。不過，絕大部分人甚至毫無行動，只知道將錢放在銀行，只要存多一點錢，便是理財。有錢人花重金聘請私人銀行家們，幫助他們進行資產規劃，便以為他們有什麼點石成金的秘技，其實不然，要是知道理財的真諦，你也可以幫自己度身訂造合適的理財方案。以下內容與古老的金字塔有關。

在一生中，我們注定遇上不同理財工具。但撫心自問，我們有清楚了解每樣工具的功用嗎？我們有把這些工具運用好嗎？上圖的理財金字塔將不同理財工具按風險回報分類，讓我們更清楚知道不同工具應如何分配及應用。我們從最低的第一層說起：

1. 應急資金/健康保障/活期存款，這類資金是隨時能用的，能應付日常生活不時之需。

應急資金份量人人不同，在一般有收入的情況下，大概備足3-6個月的日常開支便足夠了。同時，你會看到健康保障也是理財工具的一種，例如：醫療保險，危疾保險等。作為人，我們終將經歷生老病死，健康保障的作用在於消除未來醫療開支的不確定性。有足夠保障的人能夠在失去健康時，避免其資金受干擾，亦不影響他們的傳承計劃，更不需要「傾家蕩產」地去籌集資金。就和建築一樣，把底層顧好最重要。第一層完善的人才可在無後顧之憂的情況下將剩餘的資產運用的淋漓盡致，把投資收益最大化；

2. 強積金/穩定增值/債券，第二層開始，便是「資產增值」階段。

資產增值很重要，亦是我們選擇延後消費並儲蓄的主因。資產增值亦分為多個部份，主要分別在於風險水平。與我們聯絡過的朋友，大概都知道強積金回報其實遠不止於此，看似不適合歸類在這一層。但因為它的超長期特性及低靈活性，姑且把它留在這層好了。這一層的工具年回報約3-6%，而它們的作用並非帶來高增長，反而是由於它們的高穩定性/風險較低，讓我們在資產增值配置中有一個堅實的基礎。它們都擁有較低的風險。一般而言，它們的投資年期較長，並不需要持續管理；

3. 單一市場/區域性市場/環球市場，第二階段「資產增值」，預期年回報6-9%。

簡而言之，在這一層我們關注的是股票…很多股票…上千支股票…遍佈全球的優秀股票。我們知道，將投資遍佈世界不同市場能帶來更低的市場波動風險。但需要購入這麼多股票，無論對投資者在時間上或資金上的要求都太高，看似不可能。其實不然，我們的責任在於選擇長期具增長潛力的市場或板塊，繼而留意不同基金公司的投資取態，並選擇符合要求的基金經理，讓他/她接替我們選擇不同市場的股票。這樣便能夠減少管理投資時間，而且投資金額還豐儉由人。每隻基金至少管理30-50隻股票，我們可以按市況、市場特點選擇不同類型基金，以便平衡單一市場、區域性市場或者/環球市場的風險與機遇，主動出擊；

4. 金字塔的最高層，包括物業投資/槓桿式投資/保費融資等高風險投資標的。

可能你會說：「為什麼物業會在風險最高層呢？」請注意，我們所關注的是物業「投資」而非自住物業。大中華地區房地產市場一直被神化，近年來也確實上升不少，好像有錢和置業之間存在等號關係。讀者們可閱讀另一篇文章《投資物業是必勝皇道嗎》了解置業的真實面貌。不過，現在置業後已經從可獲取淨現金流入，變成淨現金流出，物業難以讓人們的生活質素提高，時機上已經沒有「買比租便宜」這個概念。同時，業主所需面對的風險包括：地緣政治、地區和世界經濟等不確定性，還有難以迅速套現的特性。因此，物業投資的風險其實並不比股票低。話雖如此，如果我們將金字塔的第一、二、三層根基打好，而你又願意承擔更多的風險，當然可以安排一部分資金進行其他高回報投資，把收益最大化。例如利用銀行資金槓桿出穩定回報，說的是利用保費融資購買儲蓄保險，將$1元當$4元使用，賺取大幅度的息差。巧妙地運用銀行貸款可替原本只屬於第二層的投資工具（低風險/回報穩定），在加入槓桿元素後令回報達到10%或以上。

我們經常提的一句話，理財並非管理金錢的問題，而是管理自己心境和目標的問題。只有足夠了解自己的人才可做好自己的理財規劃。

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