投資基金的渠道

近年市場上越來越多不同的買賣基金方法，但總體不外乎兩大類：

1. 客戶直接在銀行或其平台購入基金單位；

2. 利用保險公司的全球基金投資平台進行投資。

投資者在選擇投資渠道時需關注不同重點，包括但並不限於：計劃架構、基金選擇、平台提供者的服務水平及平台公司的聲譽等。

直接買賣基金與利用保險公司的投資平台各有不同的優缺點。首先，直接買賣基金的選擇極多，市場上獲證監會認可的基金多達9,000多隻，而且擁有大量銀行或服務提供者可選擇。第二，直接買入基金的收費簡單易明，例如在首次買入該公司的基金時，將被收取最多5%首次認購費；在轉換基金時，如買入屬同一基金公司的基金則將收取大約1%的轉換費，如屬不同公司將再次收取首次認購費5%；第三，能夠靈活將投入資金全數提出。

缺點方面，直接買入基金有最低投資額，通常為港幣8,000起，要建立一個組合的資金大概需要10萬元左右，對於一般投資者而言較難負擔，而且不能發揮平均成本法的入市優勢。第二，若需轉換不同公司基金的速度相對較慢，大約需要7個工作天才能完成整個過程。我們發現，客戶在這類型渠道下轉換基金，因成本較高，所以要更加謹慎。加上轉換需時，當投資者作出最後決定時已經錯失最佳時機。而且，直接買賣基金的業務競爭極大，拼的都是價格，如果你是在一般零售銀行購買基金的話，就別妄想他們會提供任何切實服務或意見給你了。

另一方面，保險公司的投資平台擁有更低廉的入場費用，可按個人資金充裕程度月供或年供。無論你能夠付出多少的月供資金，平台均將按你的投資組合分配，在首日投資時已經建立好理想的資產組合。另外，尤其在近期波動的市況之下，使用月供投資平台更能夠切實施展平均成本法，把握整段入市時機，讓你更有信心及無壓力地開始投資計劃。第二，保險公司普遍提供免費的轉換基金服務。在正常時間，投資者因應市場變化每年平均轉換1-2次基金選擇，利用無手續費的轉換平台讓投資者更主動出擊。第三，部份計劃能比直接買賣基金更快提供轉換基金服務，更能把握市況。特別是部份日子升跌單日超過2%，足以禰補一年的收費；第三，現時保險投資計劃的人壽保險費用已經極低，大約在0.3%以下。表面仍是保險，實質是投資計劃。這個變化將實際收費分割，為實際只想投資的客戶提供一個沒有水分的平台，更透明清晰。

缺點方面，主要在於投資計劃鎖定資金的條件。事實上，參與保險公司投資計劃的客戶大多的確為長期投資而來，他們了解長期投資對降低風險的重要性。所以，數年的資金鎖定反而是保持投資紀律的枷鎖。第二，大部份保險公司都只提供「影子基金」選項，回報並不等於實際的基金表現。售賣影子基金的保險公司將先自行購買基金，然後再向投資者出售，這類計畫將額外多了一重收費，投資者必須留意。

再者，投資者最感興趣的必然是保險投資平台所能夠提供的基金選擇。不過，與其重量，不如重質。一些保險公司標籤自己為最多基金選擇的平台，細看之下，滿是表現平平的基金，甚至一些是保險公司自營的基金，言過於實。

---

有興趣的朋友可以瀏覽在部落格上的不同文章，如果您對以上仍然存有疑問，或者需要更多相關意見，歡迎聯絡我，我非常榮幸的能與讀者們交流及解開您們的疑問。

聯絡我們

---

免責聲明：本文內容僅供參考之用，不構成任何投資建議及邀約，請不要依賴本文件作投資決定。投資涉及風險，過去表現並不代表將來表現。投資產品之價格可升可跌，甚至變成毫無價值。作出投資決定前，應向獨立專業的理財顧問查詢。筆者已盡量確保所提供資料（包括數據）之準確性及可靠性，惟並不表示該等資料可作為消費者的指引，倘有關資料之任何不確或遺漏等，所引致消費者有任何損失或損害，一概毋須承擔相關責任。所述之計劃視乎個別產品供應商而定，有關產品計劃之詳情及細則，以產品之主要說明文件為準。