什麼是複利？雪球是滾出來的！

對於剛剛踏足社會，初嚐投資理財滋味的你，需要了解各類理財觀念和工具。其中，最簡單直接而影響最為深遠的，必定是「複利」概念對投資收益的影響。複利的基本原理，便是投資者以今期的本金加利息，作為下一期的本金，繼續賺取報酬。效果便如滾雪球一般，做到「錢滾錢」的效果。因此，只要時間足夠長，獲利便會以幾何式增長。所以，長期的投資結果可以說是「成也複利，敗也複利」。

筆者跟大家說個印度的古老故事：

在很久以前，印度國王打算重賞西洋棋的發明人：宰相 西薩·班·達依爾。國王問他希望要什麼賞賜，宰相說：「請您在棋盤的第一個小格內，賞我一粒麥子。第二格賞兩粒，第三格賞四粒，第四格賞八粒，每一格的麥子都比前一格多出一倍。就這樣，擺滿棋盤上所有六十四格的麥子，都賞給我吧！」因為對複利的不了解，國王不以為然便答應了。結果呢？即便拿來全印度的麥子，國王也兌現不了他對宰相許下的諾言！

聽完以上的故事以後，我做過簡單的計算。算出到第六十四格方格，國王共需放上9,223,372,036,854,780,000 粒麥子！這便是最簡單展現複利威力的最佳例子。

股神巴菲特也曾經說過：「我的財富主要來自於三個因素：生在美國、與生俱來的幸運、和複利的力量」。股神資產中超過815億美元是在65歲後才得到的，其中股神旗下的投資旗艦巴郡自1965年成立以來，年化回報率高達15%，顯然是複利讓巴菲特獲得股神的稱號。

當您開始明瞭複利的重要性， 您便知道，一個好的投資計劃必須借用複利的力量，讓「本小，利不小」。

如上圖表所示，假設銀行存款年利率為20%。

您於第一年初存入本金100萬元，您便可於第一年尾獲得利息20萬元，這是由第一年初的本金100萬元乘以年利率20%而得出。所以，在第一年尾的本利和合計120萬元，並將作為下一期的本金。到第二年尾，120萬元本金可獲利息24萬元，本利和合計144萬元。如此類推，第三年尾的本利和已經達到172.80萬元。那麼，究竟您在這項投資中的實際年利率是否高於銀行所提供的存款年利率呢？

累積實際年利率

(172.8萬元 - 100萬元) / 100萬元 ＝ 72.80%

平均每年實際年利率

72.80% / 3年 ＝ 24.27%

在這項投資中，這三年的平均實際年利率為24.27%，高於銀行列明的存款年利率的20%，這就是複利的強大之處。

舉一個現實例子，假設每年淨回報率為5%。以 John（綠色線）為例，他每月儲蓄$1,000，經過20年的投資滾存，大約可以累積41萬元。假如投資年期長達40年，屆時大約可以累積153萬。雖然投資年期只比前者大一倍，但累積金額卻多出接近三倍。因此，每月儲蓄投資很重要，但持之以恆更重要。而且當你的儲蓄投資金額愈高，複利所累積到的金額亦同樣倍增！

越早開始定期投資，你便更早與複利成為朋友。讓本金和回報一同滾存，達到難以想像的增值效果。

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