時間不等人 但時間會助人

「Life is like a snowball. The important thing is finding wet snow and a really long hill.」- Warren Buffett

究竟為什麼你的理財顧問經常催促你，希望你儘早開始投資？除了是因為他們的佣金作怪之外，其實作為資金有限的打工仔來說，早一點投資比以後努力十倍還重要！巴菲特曾經說過：「人生就像滾雪球，你只要找到濕的雪，和很長的坡度，雪球就會越滾越大」。這句話其實已經總結了投資的本質，雪球是投資的成果，而影響雪球大小的，只有三件事。

第一：找到夠長的斜坡，也就是「時間」。

我們都知道，人生時間有限。要坡度夠長，唯一可做的事就是儘早開始。為什麼？讓我們看看以下例子：

就像剛畢業的年青人——Owen一樣，在他找到第一份工作之後已經清楚投資的重要性。於是，他便開始了他的投資計劃。自第1年開始，每年投入6萬元，但在第6年起便停止投入資金；而另一位年青人David，和Owen一樣同時間畢業，亦找到他人生第一份工作。但他未有開始他的儲蓄計劃，以致到第7年David才開始他的儲蓄計劃，並在每年之後投入6萬元。

假設他們同樣投資在每年回報9%的儲蓄計劃上。30年過去了，Owen的總回報達1,081%，而一直投入24年的David則只有349%！這就是時間的魔力，關鍵在於提前規劃！

第二：要找到夠濕的雪，也就是「投資報酬率」。

剛才我們認識了時間的幫助，第二點便是要將另外的幫手拉進來——複息效應。報酬率高低便像雪的濕度，決定雪球在滾動時能吸附多少雪。

從下圖我們可以看到不同投資報酬率所提供不同「濕度」所帶來的回報變化。假如你現在開始了一份儲蓄計劃，30年以來每年回報7%，對比只把儲蓄放在銀行定期存款，回報差3倍！

很多人在決定長期投資標的的時侯，會把外匯、期貨、選擇權、權證等也當作投資標的。但在規劃長期投資時，應考慮投資的安全性與穩定性，一些不穩資產可能帶來坡度與濕度的突變，讓你同時損失時間及累積報酬率。

第三：開始時投入的「資金」夠多，滾出來的成果就越大。

在資金充足的情況下，在追求同一回報時所需面對的風險就會降低。對社會新鮮人來說，這一點看似矛盾。對打工仔而言，人們進行投資規劃時都會把每月薪金的一部分投入投資計劃。這方法值得推薦，行內稱作：「平均成本法」，此方法能夠降低長期投資波動，同時達同一增長目標。

我們已經了解股神巴菲特的三個資金膨脹的秘密：坡度、濕度及雪球大小。大家都認識巴菲特，他當然很富有，但今年84歲的他其實大部分資產都在60歲後才賺到。為什麼呢？他曾公開承認，他最借重的幫手便是「時間」。他現時的總資產超過670億美元，他的投資方式證明時間是投資者的最好朋友。以下，我們將使用市場最新資料揭開時間的神祕面紗，再次了解長期投資對風險及回報的影響。

我們認為，人壽命有限，我們絕大多數人只能關注較短期的投資（最長的也只不過是數十年）。無論你投資強積金、股票、基金等，肯定都羨慕過身邊炒家的成功例子。尤其是在股票世界，一直不乏神級炒家，但說到要擁有超過10年以上的極優績效，基本上絕大部分人沒有此能力。投資的時間越久，他們的回報便越貼近市場整體回報。

關注投資風險的投資者可以留意上圖，它描述自1950-2019年間不同投資期（1/5/10/20年）的平均投資回報。當投資期拉長無論是股票、債券還是組合，虧損風險都將大大降低如投資期達20年以上， 你甚至將可透過股票穩定地獲得17%的年回報，與巴菲特看齊！

投資離不開金三角。假如要資本不變，風險不變，增加回報的唯一方式便是增加投資時間。另外，將資本有效地分配到不同的資產，如：6成：4成的股債組合亦能降低投資組合的波動性。其實想讓雪球變大除了要努力賺更多錢之外，我們還可利用一些低成本的方法提早擴大「雪球」。例如，一些儲蓄計劃能夠如同置業一般進行按揭。如此便能夠以安全的方式利用適當槓桿，把回報提高並放大長遠利潤。總結而言，投資沒有成果，有時候並不是因為你的方法錯了，而是因為你運用的資金太少，看不出成果罷了！

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