由於擔心疫情捲土重來，紐約期油再次大幅下挫7%，跌穿70美元每桶。不論香港還是美國市場近日都有不同程度的波動，要處變不驚便要記得：投資如觀浪，假如你希望預計出每一波海浪將到達沙灘上的哪一點，很難；如果你只想找出全日潮汐漲跌的時間，則容易得多。

市面上不乏將投資為複雜而複雜的「專家」。從今日起，你可以選擇返璞歸真。首先，「忙人」與「懶人」之間並無褒貶之分，甚至無關長期投資表現高低。不過，我們自小就被灌輸勤奮便是美，以為投資也一樣必須親力親為勤奮管理才能獲勝。

香港人，10個有9個買左醫保後都係將計劃放床下底，這樣大錯特錯！香港的保險公司產品競爭激烈，因此，推陳出新的速度實在一日千里。包括保險條款及保障範圍都持續向更好的方向前進。而醫保並沒有「現金價值」，亦即無儲蓄成份，退出醫保並不會獲發你已繳的保費。

今時今日的打工仔都非常努力工作，甚至捱更抵夜。 在每月獲得收入後（沒有一絲滿足感）我們都節制開支，在繳付所有帳單後將餘款儲在銀行帳戶裡。我們只在超市特價時才購物，亦無太多娛樂，但我們卻仍是月光族榮譽會員。

過去半年，新冠疫情仍未受控，爆發重心更從美國轉至印度。在上季展望中，我們形容今年為「復甦年」，這一趨勢未變。在疫苗接種速度加快，尤其成熟經濟體接種率遍高前提下，「經濟復甦」已成現實。半年間，市場關注點從增長型企業（科網股等）轉移至價值型企業（銀行、基建股等）。

本文章除了為投資新手而寫，更為一些遇上投資挫折打算終身拒絕投資的人而寫。香港人熱愛儲蓄，同時熱愛股票，牛市的出現讓所有人自以為股神、人人一夜間成了投資專家。牛市的瘋狂實際只讓人沈醉於投機之中，當牛市爆破後熊市來臨，大部份人所追逐的回報其實只是曇花一現。

由於美國和中國經濟復甦速度較預期快，世界銀行將2021年全球增長預測由4.1%上調至5.6%，達到八十年以來的最高水平；第二，美國首次申領失業救濟人數最新數字跌至疫情流行以來最低。但同時間五月份新增職位只有55.9萬份，低過預期。反映企業在填補職位空缺方面仍然存在困難。

同樣是亞洲國家的印度在近年發展迅速，甚至在某些方面看起來比中國更有過之而無不及。印度在二戰後建國至今約70年，經濟發展步伐可分為前後兩半部份。印度初期的經濟發展非常緩慢（以發展中國家標準而言）只有約3.5%的年增長率。

一般市民大眾對債券了解不多，甚至由於2008年的雷曼債券爆煲，很多人將債券與迷你債券甚至基金混為一談，直接視債券為高風險投資。事實上，全球債券市場比股票市場大超過三倍，因為當中能夠發債的機構比合資格上市公司更多，例如：主權政府、政府相關機構、不同大小的企業等等。

投資過儲蓄保險的你會知道，計劃書內出現多個回報。一般會是一個較低的保證回報，以及按不同情境推算的非保證回報。非保證回報當中亦有不同分類，例如：累積週年紅利、累積週年紅利的利息、以及特別紅利等。

中國人一般缺乏退休規劃概念，皆因我們的祖父母輩大多有多位兒女供養，加上政府所提供的各類「生果金」，要勉強過生活並不太難。但對未來的退休人士而言，生育率驟降，當你我到退休階段時，是否還有足夠的兒女供養你到百年歸老呢？

從前，聽到身邊朋友或者客戶希望移民，他們首要處理的事項必然是變賣資產。當中可能包括複雜如物業、汽車、公司，或者細緻如家裡的雪櫃、電視等，移民者都希望能夠替它們找到新的宿主。

本月經濟數據重點包括：中國服務業採購經理人指數達到超預期的56.3。同樣超預期的數據包括中國4月份出口額，數字比去年同期增長達32.3%，表示中國經濟正強勁復甦。環球市況方面，大宗商品價格持續上揚，WTI原油期貨升至$65美元一桶而黃金亦同時上升至$1870美元的水平。

孳息率曲線可預示市場對利息中長期的看法，可謂是債券市場的風向表。孳息率一般以美國國庫債券為指標，將3個月、2年、5年、10年和30年的孳息率進行比較。因為價格、孳息和利率往往是債券價格公式的重要元素，投資者應密切留意孳息率的形狀或斜度。

近來我們閱讀過一些資料，認為平均成本法其實是有時間限期的。當投資者分段入市超過一段時間，本金最終也會增大。每當市場下跌時，你下月的入市資金將並不能完全禰補本金所虧損的金額。例如，超過1年的投資計劃本金已超過投入資金的12倍，9%的跌幅已可輸掉1個月的投資資本。

無論現時或過往，這類保險式投資計畫一般有A/B戶口之分，A戶口設計類似計畫的最低存款額，在改革前，如果客戶在計畫成立初期（首1-5年）急需資金並希望取消帳戶或退保，A戶口退保費用可能高達帳戶餘額的9成，實際能夠收取的退保價值只有帳戶餘額的1成，對客戶非常不公平。

投資者在選擇投資渠道時需關注不同重點，包括但並不限於：計劃架構、基金選擇、平台提供者的服務水平及平台公司的聲譽等。直接買賣基金與利用保險公司的投資平台各有不同的優缺點。首先，直接買賣基金的選擇極多，市場上獲證監會認可的基金多達9,000多隻，而且擁有大量銀行或服務提供者可選擇。

中、美、英等主要經濟體在全球疫情尾聲站穩陣腳，美國剛公佈的經濟數據表現強勁，3月新屋動工量達173.9萬戶，創近15年新高；密歇根大學公佈4月消費者信心指數為86.5，創疫情以來新高。俗稱恐慌指數的VIX波動指數則創14個月最低收盤水準。

疫情爆發前，香港約有140萬人活在貧窮線下。本港貧富懸殊情況嚴重街知巷聞，2018年所公布的（代表貧富不均程度）堅尼系數為0.851，全球排名第二僅次美國。疫情爆發對市民影響甚鉅，政府最新公布的失業率達7%，數字是17年來最高。

在香港受認可的基金超過9,000隻，如何在這茫茫的基金海中找到合適自己的基金？單靠個人努力，談何容易。如同其他投資一樣，我們需考慮風險及預期淨回報。收費無可避免是投資的一部分，亦是相對的問題，重點是收費是否值得。基金大致上有三類收費：買賣差價/首次認購費、基金管理費及基金行政費。